네비우스(Nasdaq: NBIS), 2026년 6월 17일 현재 주가가 280.91달러로 52주 신고가를 경신했습니다.
52주 저점(43.89달러) 대비 540% 이상 상승이에요.
올해 들어서만 175% 올랐습니다.
2026년 1분기 매출은 전년 대비 684% 급증한 3억 9,900만 달러를 기록했어요.
조정 EBITDA는 1억 2,950만 달러로 흑자전환했습니다.
Meta와 270억 달러, Microsoft와 170억 달러 규모의 장기 AI 인프라 계약을 확보했고
엔비디아는 2030년까지 20억 달러 지분 투자를 약속했어요.
러시아 야후라 불리던 얀덱스가 어떻게 글로벌 AI 클라우드 하이퍼스케일러로 탈바꿈했는지
지금부터 핵심만 짚어볼게요.
네비우스, 어떤 회사인가요?
네비우스(Nebius Group N.V.)는 AI 클라우드 인프라 전문 기업입니다.
나스닥에 NBIS 티커로 상장되어 있어요.
직원 수는 약 1,543명이에요.
회사의 배경이 흥미로워요.
원래 러시아 최대 IT 기업 얀덱스(Yandex)의 일부였어요.
러시아·우크라이나 전쟁과 국제 제재로
얀덱스가 러시아 자산과 비러시아 자산으로 분리됐어요.
비러시아 자산들이 독립해서 2024년 네비우스라는 이름으로 재탄생했습니다.
아르카디 볼로즈(Arkady Volozh) CEO 등
러시아 출신 세계 최고 수준의 AI 엔지니어들이 회사를 이끌고 있어요.
이들이 얀덱스에서 쌓은 AI·클라우드 기술력을
글로벌 AI 인프라 시장에 적용하고 있습니다.
사업은 하나에 집중되어 있어요.
AI 클라우드 인프라 서비스(AI Cloud)가 전체 매출의 98%를 차지해요.
GPU 컴퓨팅 파워를 기업들에게 제공하는 사업이에요.
자체 데이터센터를 구축하고 운영하면서
Meta, Microsoft 같은 하이퍼스케일러들에게
AI 연산에 필요한 대규모 컴퓨팅 용량을 임대하는 구조입니다.
2026년 1분기 실적 — 684% 폭증·첫 흑자전환
2026년 5월 13일 발표된 실적이에요.
연결 기준 매출 3억 9,900만 달러로 전년 동기 대비 684% 폭증했어요.
전 분기 대비로도 75% 급증했습니다.
AI 클라우드 사업 매출이 3억 8,970만 달러로 전체의 98%를 차지했어요.
AI 클라우드 단독으로 전년 대비 841% 증가한 수치입니다.
조정 EBITDA는 1억 2,950만 달러로 흑자전환했어요.
전년 동기 5,370만 달러 손실에서 단숨에 흑자로 돌아선 것입니다.
시장 예상치(8,720만 달러)를 49% 이상 상회하는 어닝 서프라이즈였어요.
조정 EBITDA 마진은 45%에 달했습니다.
실적 발표 당일 주가는 프리마켓에서 14~16.69% 폭등했어요.
월가의 예상을 완전히 뛰어넘은 것이에요.
아르카디 볼로즈 CEO는 주주 서한에서 이렇게 말했어요.
“기업들이 AI 분야에서 실험 단계를 지나 생산 규모의 배포 단계로 이동하면서
우리는 지속적으로 전례 없는 수요를 확인하고 있다”고요.
Meta 270억·Microsoft 170억 달러 — 총 460억 달러 계약의 의미
네비우스의 주가를 전혀 다른 차원으로 끌어올린 핵심입니다.
네비우스가 확보한 멀티이어 AI 클라우드 계약은 총 460억 달러(약 63조 원)에 달해요.
Meta와의 계약은 최대 270억 달러 규모 5년 계약이에요.
네비우스 역사상 단일 최대 규모 계약입니다.
Meta의 AI 인프라 수요를 네비우스가 대규모로 공급하는 구조예요.
Microsoft와도 170억 달러 규모 수익 협약을 체결했어요.
글로벌 클라우드 최강자 마이크로소프트가
네비우스의 AI 컴퓨팅 역량을 인정한 것입니다.
그리고 엔비디아입니다.
엔비디아는 2030년까지 20억 달러의 지분 투자를 약속했어요.
GPU 제조사 1위 엔비디아가 직접 투자한다는 것은
네비우스의 인프라 확장 계획에 대한 기술적 신뢰도를 의미해요.
GPU 공급 안정성도 함께 확보되는 구조입니다.
이 세 곳의 계약과 투자만으로 네비우스는
AI 클라우드 인프라 기업으로서 글로벌 수준의 신뢰도를 확립했습니다.
4기가와트 전력 확보 — AI 팩토리 시대
네비우스의 성장 가속화를 보여주는 핵심 지표입니다.
2026년 말 계약 전력 가이던스를 기존 약 3GW에서 4GW 이상으로 상향했어요.
실제 연결 전력은 800MW~1GW 수준을 유지할 계획입니다.
미국 펜실베이니아주에는 1.2기가와트 규모의 AI 팩토리 건설을 위한
부지와 전력을 확보했어요.
네비우스 역사상 첫 기가와트급 미국 프로젝트입니다.
연료전지 전문기업 블룸에너지(Bloom Energy)와도 파트너십을 맺었어요.
AI 데이터센터에 안정적인 전력을 공급하기 위한 전략적 선택이에요.
AI 인프라 기업에서 전력이 중요한 이유가 있어요.
GPU 컴퓨팅은 막대한 전력을 소비해요.
전력을 얼마나 확보하느냐가 컴퓨팅 용량을 얼마나 늘릴 수 있느냐를 직접 결정합니다.
4GW 이상 전력 확보는 네비우스가 앞으로 얼마나 더 성장할 수 있는지의 가늠자예요.
2026년 연간 가이던스 — 매출 30억~34억 달러
1분기 어닝 서프라이즈와 함께 연간 가이던스도 대폭 상향됐어요.
2026년 연간 매출 가이던스: 30억~34억 달러
연간 반복 매출(ARR) 가이던스: 70억~90억 달러
연간 조정 EBITDA 마진: 약 40%
2026년 CAPEX 가이던스: 200억~250억 달러
2026년 연간 컨센서스 매출 전망도 33억~34억 달러로 상향됐어요.
EPS 전망치도 -3.95달러에서 -1.70달러로 크게 개선됐습니다.
애널리스트 평균 목표주가는 231달러에서 244달러로 상향됐어요.
최고 목표주가는 380달러입니다.
Goldman Sachs, Citi, Bank of America, Compass Point가 모두
목표주가를 올렸어요.
2026년 네비우스 성장 포인트는 무엇일까요?
세 가지입니다.
첫째, 하이퍼스케일러 수요의 폭발적 성장입니다.
Meta, Microsoft 등 AI에 천문학적 투자를 하는 기업들이
자체 데이터센터만으로는 AI 연산 수요를 감당하지 못하고 있어요.
네비우스 같은 독립 AI 클라우드 인프라 기업이
이 공급 부족을 채우는 구조입니다.
경영진이 “전례 없는 수요”를 반복해서 강조하는 이유예요.
둘째, 수익성 구조 전환이 시작됐습니다.
조정 EBITDA 45% 마진은 단순한 성장이 아니에요.
수익성 있는 성장으로의 전환을 의미합니다.
매출 규모가 커질수록 고정 인프라 비용이 분산되면서
마진이 구조적으로 개선되는 레버리지 구조예요.
셋째, Eigen 인수와 피지컬 AI 생태계 확장입니다.
네비우스는 Eigen을 인수하면서
영국·유럽 로보틱스 스타트업에 엔비디아의 피지컬 AI 개발 도구와
네비우스 AI 클라우드를 결합 제공하기 시작했어요.
단순 GPU 임대를 넘어 AI 솔루션 플랫폼으로 진화하는 방향이에요.
리스크는 없을까요?
솔직하게 말씀드리면 리스크가 상당히 큽니다.
CAPEX 200억~250억 달러라는 천문학적 투자 부담이에요.
이 투자를 실행하려면 지속적인 외부 자금 조달이 필요해요.
부채가 80억 달러에 근접하고 있어요.
향후 추가 자본 조달 과정에서 주식 희석이 발생할 수 있어요.
현재 주가 280달러는 애널리스트 평균 목표주가(244달러)를
이미 웃도는 수준이에요.
단기 기대감이 지나치게 선반영됐을 가능성이 있어요.
러시아 기원에 따른 정치적 리스크도 여전해요.
미국 데이터센터 건설 계획에 정치적 반대가 발생할 수 있다는
리스크가 실적 발표 자료에도 명시돼 있어요.
경쟁도 치열해요.
AWS, Azure, Google Cloud 등 하이퍼스케일러 자체 클라우드와의 경쟁은 물론
코어위브(CoreWeave) 같은 독립 AI 클라우드 기업들과의 경쟁도 심화되고 있어요.
정리하면
네비우스는 러시아 얀덱스의 유산에서 탈피해
메타, 마이크로소프트, 엔비디아라는 글로벌 최강자들을 파트너로 끌어들인
AI 클라우드 인프라 기업으로 완전히 탈바꿈했습니다.
1분기 매출 684% 폭증, 조정 EBITDA 흑자전환, 총 460억 달러 계약이라는
세 가지 숫자가 이 전환을 증명했어요.
4GW 이상 전력 확보, 펜실베이니아 AI 팩토리, Eigen 인수가
2026년 하반기 성장 가속화를 예고하고 있어요.
다만 주가가 이미 목표주가를 상회한 수준이고
200억~250억 달러 CAPEX 부담과 부채 증가는
실행 리스크로 반드시 감안해야 하는 요소입니다.
관련 종목으로는 엔비디아(NVDA), 코어위브(CRWV), 블룸에너지(BE)도 함께 살펴보는 걸 추천드려요.
※ 본 글은 투자 권유가 아닌 정보 제공 목적으로 작성되었습니다.
투자 결정은 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.